Last Updated on 2023 年 3 月 3 日 by elaine

美國聯凖會升息，導致股市持續下跌，不少投資人呼天搶地。

這時候，你的保險業務員或理專可能會跳出來建議你可以買一張「投資型保單」來避險。

保險不是保險嗎？為什麼可以投資理財？

這篇文章就來簡單告訴你，什麼是投資型保單，購買投資型保單要注意什麼？

在進入主題之前，先簡單說明一下市場的狀況。

為什麼美國要一直升息？

因爲通膨。

2020年疫情的關係，產業缺工、缺料導致企業產品需求上升，需求上升，景氣就被刺激起來，市場活絡原本是好事，但當景氣過熱，物價就會上漲，以前90元的雞腿便當，現在可能要120元。如果物資都漲，但我們的薪水沒有漲，那就有可能導致市場泡沫化。

美國想透過升息，讓股市、債市放緩，回到疫情前的水準。由於美國與全球市場的進出口貿易緊密相連，當美國升息發生，各國央行為了平穩自己國家的匯率，也紛紛跟著升息。

升息之後，要面對的就是股市重挫。

為什麼升息會讓股價下跌？

因為升息，企業借貸資金的成本變高，賺的錢變少，因此公司的估值會變低，投資人自然不想將錢放在股票裡，所以會選擇出售，當股票紛紛被賣掉，股價就會下跌。

而有些投資人會融資來買股票，現在因為升息，貸款利率變高，自然就不會再把錢放進股市裡。

基於以上兩點，升息容易造成股市下跌，每天開盤都要面對綠油油的大盤，難免覺得經濟又要衰退了。

經濟衰退該怎麼辦？

首先要釐清，景氣只是回正，並沒有衰退。

我們前面有講過，景氣過熱，市場熱錢太多，現在升息，其實是市場校正，只是我們不知道校正的時間要多久？我們的資產會不會在這個過程裡減少？

有些理財顧問，或是保險人員，就會建議資產要避險，錢可以放進投資型保單裡。

什麼是投資型保單？

投資型保單結合了「保險」與「投資」兩個功能。

保戶所繳交的費用，一部分會拿來支應保險所需的保費和保險公司的營運成本。其餘的費用則是由保戶選擇「投資標的」來進行投資，所有的獲利和虧損都由保戶承擔，期滿之後才會將費用退回給保戶。

投資型保單的投資部位，主要有共同基金、ETF、外幣三種，保戶可以依自己所能承受的風險，來決定要選擇保守還是積極型的標的。

而業務員也會定期提供「保單價值明細」，明確告知客戶的投資部位和獲利狀況，報酬率一目瞭然。

我買基金就好了，為什麼要買投資型保單？

基金、ETF和外幣，一次只能買一種，每買一種，就要負擔一次手續費，但是透過投資型保單，同樣是3000塊，一次卻可以選擇10幾種標的，同時又具有壽險的功能。有些保單會以年金的方式，讓保戶在期滿之後有固定的現金流，讓投資人在參與市場的時，還有一份保障。

為什麼業務員都說「扛通膨，就要買投資型保單。」？

隨著時間流逝，錢會越來越薄是正常的，有基礎金融概念的朋友一定都知道，對抗通膨的指標就是投資標的的利息或投報率必須高於定存，才有可能真正累積到財富。

雖然業務員會定期報告投資明細，但在告知投報率的同時，也會依市場狀況建議適合的標的。有些業務員受限於本身公司的壓力，會特別推薦當下公司主推的投資部位，所以慎選業務員是很重要的。

而好的業務，會在市場狀況不佳的時候，建議客戶將資金轉到比較穩定的標的裡面。雖然穩定的標的回收較慢，但配息穩定，例如美國公債的配息雖然比科技公司的債券低，但起伏不大，配息也比定存高，遇到市場狀況不好的時候，客戶的損失也比較小。

小編個人的觀點，雖然投資型保單有「投資」兩個字，但我們應該以避險的角度來看待。如果我們將所有的資金都配置在績效高且收益穩定的部位上，那麼長年累積下來，是真的可以累積到財富的，只是時間很慢，如果你承受風險的能力很低，又想參與市場投機，那麼投資型保單可能會適合你。

投資型保單有哪些陷阱？

前置金額高：投資型保單前期投資的金額較高，因為第一年的保費大部分是用以支付業務員的佣金和保險公司所需等前置費用，比較少用於投資。第二年之後，用於投資的資金才會慢慢空出，所以如果你決定買投資型保單，第一年絕對不要解約，不然拿回的本金將遠遠小於投資出去的錢。

留意風險配置：投資理財有賺有賠，選擇部位不要一味尋找積極型的標的，因為報酬高風險也高，還是有放一些資金在風險較低的部位上，例如美國公債、美金，都是比較保守的部位，相對的回收也比較慢，不過財富本來就需要時間累積，天下沒有白吃的午餐，當業務員不斷誇大獲利及報酬率的同時，一定要保持謹慎的心，留意風險唷！

最後幫大家整理投資型保單優缺點：

優點

1. 可以參與市場投資，同時又可以擁有壽險保障
2. 可以同時選擇多種標的一起投資，財富方便管理
3. 業務員會定期回報投報率，資金使用透明
4. 若長期持有，選擇適當的標的，確實可以無痛累積財富。

缺點

1. 保費比一般壽險高
2. 前置成本高，若是積極型的投資者會錯過其他更高報酬的投資機會

Q & A